Основные методы расчета инвестиций

Методы оценки инвестиций

Методы оценки инвестиций подразумевают под собой определение срока их окупаемости и нормы прибыльности. Данные понятия применялись до того, как появились и получили распространение дисконтированные оценки.

Принцип определения срока окупаемости инвестиций представляет собой расчет временного промежутка, по окончанию которого средства, вложенные в инвестиционный проект, будут возвращены в виде полученной прибыли. При этом необходимо обратить внимание, что можно использовать два варианта определения времени окупаемости. При использовании первого варианта достаточно размер инвестиционных средств разделить на размер годовой прибыли. Однако данный расчет рентабельности инвестиций сможет подойти только в том случае, если ежегодный размер прибыли является неизменным на протяжении всего срока инвестирования.

К примеру, инвестор планирует вложить 100 миллионов долларов в определенный инвестиционный проект, при этом предполагается получение прибыли в размере 20 миллионов долларов на протяжении десяти лет. При данном раскладе срок окупаемости будет равняться пяти годам. Следовательно, за первые пять лет инвестор сможет вернуть первоначально вложенные деньги, последующие же пять лет он будет получать чистую прибыль, то есть зарабатывать.

Суть второго подхода состоит в том, что необходимо рассчитывать показатели поступления финансовых средств от осуществления инвестиций по увеличивающимся итогам. Однако данные методы расчета инвестиций отличаются определенными недостатками. В нем полностью не учитывается период, за который инвестиционный проект будет освоен, отдача от вложенных финансовых ресурсов. При этом также не берется во внимание разница в стоимости валюты в зависимости от времени, а также размер финансовых поступлений после возврата первоначально инвестированных средств.

Определение средней нормы дохода также именуется методом бухгалтерской рентабельности. Суть его состоит в том, что необходимо определить среднюю норму дохода за счет деления дохода, который получился непосредственно с бухгалтерской отчетности, к среднему значению инвестирования. Полученное значение необходимо сравнить с расчетной нормой доходности, либо же со средней нормой по всей сфере.

Стоит обратить внимание, что норму дохода позволяется рассчитывать как на чистую прибыль, так и на валовой доход. Наиболее распространенным вариантом является использование нормы чистого дохода, ведь при помощи ее можно лучше охарактеризовать выгоду, получаемую как владельцем предприятия, так и его инвесторами. Необходимо также отметить и определение размера инвестиционных средств, относительно которого и находится рентабельность. Он определяется как среднее значение на цены на активы на начало и окончание инвестиционного срока.

Необходимо обратить внимание, что норма дохода находится в зависимости не только от размера инвестиционных средств, но и от их построения. Ее показатели будут находиться на высоком уровне в том случае, если удельный вес переменного капитала во всех инвестиционных средствах будет больше. Несмотря на это, предприниматели повсеместно используют новое оборудование и технологии, при этом стараясь как можно больше сэкономить на постоянном капитале. Норма прибыли также находится в зависимости от скорости оборота финансовых средств.

Норма прибыли будет высокой только в том случае, если финансовые средства совершат большее количество оборотов за отчетный период. Расчет чистых инвестиций считается завершенным, когда расчетная норма прибыли сопоставлена с нормой, которая установлена для организации. Инвестиционный проект можно считать выгодным, если расчетная величина значительно превышает установленную для той или иной компании. При данном раскладе предприятие становится привлекательным для потенциальных инвесторов, и может рассчитывать на получение дополнительных денежных средств. Это поможет в развитии предприятия и повышение его прибыльности, что является выгодным как для собственников инвестиционного проекта, так и для его инвесторов.